Sursa poza si informatii: romania-insider.com

Într-o mișcare strategică pentru acoperirea deficitului bugetar lunar ajustat, România a reușit să strângă 4 miliarde de euro prin intermediul unei noi emisiuni de obligațiuni în valută, desfășurată la începutul lunii octombrie. Acest demers nu doar că sprijină acoperirea deficitului bugetar care a fost recent revizuit în creștere, dar facilitează și răscumpărarea anticipată a unor obligațiuni cu scadență în 2026, conform informațiilor publicate de Ziarul Financiar și preluate de Bloomberg.

Înainte de această emisiune, România a pus pe piață în acest an titluri în valută însumând 7 miliarde de euro și 5 miliarde de dolari, cu emisiuni în lunile februarie, martie și iulie. Conform proiecțiilor bugetare revizuite, deficitul public pentru acest an este estimat la 159 miliarde lei (32 miliarde euro), cu 25 miliarde lei mai mult decât varianta inițială aprobată la începutul anului.

Pentru a optimiza gestionarea datoriilor țării, România a invitat posesorii a trei serii de obligațiuni cu scadență în 2026, cu valori de 1,3 miliarde euro, 1,8 miliarde euro și respectiv 1,15 miliarde euro, să opteze pentru răscumpărare.

În cadrul celei mai recente emisiuni de obligațiuni din 2 octombrie, România a obținut 2 miliarde de euro pentru titluri cu maturitate de 7 ani și câte 1 miliard de euro pentru cele cu maturitate de 12 și 20 de ani. Inițial, prețul indicativ era superior, însă cererea crescută a permis restrângerea costurilor de finanțare, atingând 295 puncte de bază peste rata midswap pentru scadența de 7 ani. Acest lucru marchează o îmbunătățire semnificativă față de luna martie, când costurile aferente erau mai mari, în contextul unei instabilități politice accentuate. Pentru maturitățile de 12 și 20 de ani, costurile de împrumut au fost stabilite la 345 și, respectiv, 370 de puncte de bază peste midswap.

Emisiunea a fost administrată de un consorțiu format din JP Morgan, Citi, Erste Group, HSBC, ING și Raiffeisen Bank International. Cererea a fost robustă, investitorii plasând ordine însumând 17,5 miliarde de euro, determinând astfel o reducere semnificativă a costurilor de împrumut comparativ cu estimările inițiale.

La începerea procesului de emisiune, obligațiunile pe 7 ani erau cotate la MS+340bp, cele pe 12 ani la MS+385bp, iar cele pe 20 de ani la MS+415bp, potrivit Profit.ro, care citează date de la Bloomberg. Această manevră financiară eficientă reflectă o gestionare prudentă a datoriei naționale și o reacție pozitivă a pieței de capital față de emisiunile românești. (Sursă foto: Ruletkka/Dreamstime.com)