Sursa poza si informatii: romania-insider.com

Producătorul și furnizorul de gaze naturale deținute de stat, Romgaz (cu simbol bursier SNG), a convocat acționarii pe 20 octombrie pentru a discuta despre emiterea unei noi tranșe de obligațiuni sau suplimentarea tranșei inaugurale de 500 de milioane de euro care a fost subcrisă în exces în 2024, potrivit unui raport adresat investitorilor și citat de Ziarul Financiar.

La conferința ZF Capital Markets Summit din martie, directorul general al Romgaz, Răzvan Popescu, a menționat că are în vedere lansarea unei noi emisiuni de obligațiuni în valoare de 500 de milioane de euro în toamnă, cu o altă planificată pentru 2026. Popescu a subliniat importanța acestei inițiative în contextul unui program de investiții ambițios, care depășește un miliard de euro, din care 75% sunt destinați proiectului Neptun Deep. Potrivit CEO-ului, "nu putem finanța doar din activitatea curentă (...) Există concurență din partea Fidelis, și va trebui să reevaluăm nivelul ratei dobânzii."

Prima emisiune de obligațiuni a Romgaz a fost listată pe Bursa de Valori București în noiembrie 2024, având o valoare de 500 de milioane de euro și un cupon de 4,75%. Deoarece obligațiunile au fost emise printr-un plasament privat și nu sunt lichide pe BVB, nu este clar cât plătește efectiv Romgaz pentru finanțare. Totuși, compania a reușit să atragă fonduri datorită unei emisiuni care a fost subcrisă masiv, cu o cerere din partea investitorilor ce a atins aproape 6 miliarde de euro.

Aceasta a fost prima tranșă a obligațiunilor internaționale pe cinci ani din cadrul programului EMTN (Euro Medium Term Notes), care va permite companiei să emită obligațiuni cu o valoare totală de până la 1,5 miliarde de euro.

Planurile Romgaz reflectă un pas strategic pentru a asigura finanțarea necesară în vederea susținerii inițiativelor sale majore de dezvoltare. Proiectul Neptun Deep este considerat deosebit de crucial pentru expansiunea pe termen lung a Romgaz, fiind un pilon central al strategiei lor de creștere.

Cu presiunea unei piețe competitive și a necesității reevaluării ratelor dobânzii, Romgaz are provocarea de a calibra atent structura viitoarelor emisiuni astfel încât să atragă interesul investitorilor, asigurându-se în același timp că costurile sunt gestionabile și sustenabile. Această abordare va continua să fie observată de investitori care așteaptă să vadă cum Romgaz își va naviga drumul prin provocările financiare și operaționale ale perioadei următoare.